söndag 24 november 2013

Smartphone- och tabletmarknaden

I förra inlägget tog jag en titt på Apples siffror för 2013, med visst fokus på kassaflödet. Jag konstaterade då att Apple tuffar på (omsättning upp ca 10% och Owner Earnings upp ca 8%), detta trots domedagsrubrikerna i finansmedia.

I dagens inlägg tänkte jag titta lite närmare på smartphone- och tabletmarkanden. Jag kommer i allt väsentligt att titta på omsättning och vinst. Jag kommer således inte analysera konkurrensfördelar såsom ekosystem m.m.

Det finns en stor osäkerhetsfaktor när det gäller dessa marknader, detta då Apples konkurrenter är allt annat än transparenta.

Smartphone- och tabletmarknaden (iPhone och iPad) är Apples två i särklass viktigaste marknader som står för 55 respektive 20 procent av Apples totala vinst. Som jag skrev i förra inlägget var (under det gångna året) iPhoneförsäljningen upp ca 20% och iPadförsäljningen upp ca 22% enheter. I finansmedia kan man dock lätt få en annan bild, nämligen att Apple håller på att haverera.

I Android global market share now exceeds 80% kan man läsa att Android under det gångna året gått från 74,9 till 81,0 procent marknadsandel medan iOS under samma period backat från 14,4 till 12,9 procent. Given denna data är det lätt att dra slutsatsen att det går bra mycket bättre för Android än för iOS.

I Apple iPhone's share of the smartphone market declines kan man läsa bl.a. att Apple iPhones marknadsandel sjönk från 16,6 till 13,2 procent (q2-12 jämfört med q2-13) och att Android mellan 2012 och 2013 ökat från 69,1 till 79,3 procent. Här ser det åter igen ut som att Android springer ifrån iPhone.

I Ipad sales are slumping, and Apple's share of the tablet market is in a tailspin kan man läsa bl.a. att Apples iPad-försäljning sjönk 27 procent under Apples Q3 och att Apple inte längre dominerar tablet-marknaden då marknadsandelen sjunkit från 60 till 32 procent på ett år. Även här verkar det onekligen som att Apple har allvarliga problem.

Riktigt så enkelt är det dock inte.

Den första artikeln skulle innebära att fyra av fem smartphones, tablets m.m. kör Android som operativsystem. Det kan ju tyckas vara lite mycket, men siffrorna stämmer faktiskt, se ABIs undersökning. Vad är det då som är galet eller gör det hela missvisande? Jo, i USA (och förmodligen i många andra I-länder också för den delen) är mer än 40 procent av alla smartphones av modell iPhone, medan cirka 50 procent är Android-telefoner. På andra håll i världen är Android mer dominant, men det är nog bara i Kina och kanske i Indien som över 80 procent använder Android, se artikel i the Guardian. Som parentes kan nämnas att Googleutvecklade Android är väldigt fragmenterad. Den nyaste mjukvaran "Jelly Bean" (vilket faktiskt är tre olika versioner) körs på ca 52%, "Gingerbread" kör på ca 26%, "Ice Cream Sandwich" körs på ca 20%, "Froyo" på ca 2% och "Honeycomb" körs på <1% av Androidapparaterna, se Android developer dashboard.

I den andra artikeln kan man läsa att iPhone tappar marnadsandel till Android. Detta skulle kunna vara oroväckande för Apples ägare. Under lång tid har man inte haft någon speciellt bra koll på hur det gått för Apples konkurrenter och det har man för övrigt fortfarande inte. Anledningen är som jag nämnde ovan att konkurrenterna inte är speciellt transparenta. Onsdagen den 6 november 2013 hände dock något stort, Samsung höll ett möte för att lugna några nervösa investerare. Då framkom intressanta uppgifter, se artikel i Apple insider. Endast 1/3 av Samsungs smartphoneförsäljning är "high-end" d.v.s. sådana som rimligen kan jämföras med iPhone. Vidare framgick att detta "high-end"-segment för närvarande inte växer. Samsungs omsättningstillväxt beror således allenast på att bolaget vräker ut "low-end"-produkter till vad som får förmodas vara mycket låg marginal. För närvarande delar Apple och Samsung på 109% av vinsterna i mobiltelefonisektorn, övriga går med förlust. Vinsterna är fördelade så att Apple tar 56% och Samsung 53%.

I den tredje artikeln kan man lätt få intrycket att konkurrenterna "kommit ikapp" och att Apple har allvarliga problem - i vart fall när det gäller iPad. Åter igen är det dock dagens journalistisk som är problemet. Allt för många journalister ägnar för mycket tid åt att försöka sälja "klick" och för lite tid att upplysa allmänheten. Vad är det egentligen för några tablets som håller på att konkurrera ut Apples iPad? Svaret är att många av "tabletsen" faktiskt inte är tablets överhuvudtaget, utan s.k. "TV sticks" d.v.s. Android-baserade mediaspelare i prisklassen 40-100 USD, se artikel av Philip Elmer-DeWitt. Vidare misstänker jag att en hel del tablets ges bort (t.ex. köp en Samsung-TV, få en Samsung-tablet gratis), vilket också räknas in i dessa shipments, jag har dock ingen källa för detta. Jag har inte hittat någon uppgift om vinstfördelning i tabletsektorn men jag förmodar att Apple tar hem all eller nästan all vinst på tabletmarknaden. Aningen vinklat skulle man kunna säga att de som faktiskt vill använda sin tablet till någonting väljer iPad. Det kan låta aningen partiskt, men med en 94%-ig markandsandel inom ubildning och nästan 93%-ig andel av tablet activations bland små- och medelstora företag (notera dock att den sista artikeln är ett år gammal) är jag nog inte helt ute och cyklar med det antagandet. Som parentes kan nämnas att jag läste en artikel häromdagen om en Irländsk skola som försökte byta ut böcker mot HP-tablets. Rektorn beskrev detta som "unmitigated disaster". Hade det fungerat med Apples iPad? Det är upp till var och en att avgöra.

Avslutningsvis...

Under det gångna året ökade Apple sin iPhoneförsäljning med ca 20%. Samsungs försäljning, för smartphones någorlunda jämförbara med iPhone, står enligt bolagets egna uppgifter still. Apple tar 56% och Samsung 53% av vinsterna i segmentet, övriga konkurrenter går med förlust. Att marknadsandelen minskar genom att low-end smartphones vräks ut i asien och att detta är ett hot mot Apple är lite som att säga att 100-kronors plastklockor hotar Rolex, det låter bara löjligt.

Under det gångna året ökade Apple sin iPadförsäljning med 22%. I brist på data vet jag faktiskt inte hur mycket konkurrenterna säljer eller hur mycket vinst de genererar. Avsaknaden av siffror, att Microsoft fick göra en $900 miljoners avskrivning på sina tablets för ett halvår sedan samt att iPad har ett stadigt tag på både utbildnings- och företagssidan får mig dock att ana att det inte går speciellt bra för konkurrenterna i detta segment.